Защо Китайският богата на пари батерия King се нуждае от продажба на блокбастър за продажба

Китайският колос на батерията CATL е подготвен да събере 4,6 милиарда $ от китайски и интернационалните вложители в Хонконг, откакто банкерите затвориха книгата си за покупко-продажби в сряда с офертна цена, която се схваща като най-голям от гамата HK Щатски долар 263 (33,70 долара).

Продажбата на акции ще бъде най -голямата по рода си в международен мащаб до момента тази година, в берекет за територията след дефицит на китайски корпоративни описи през последните години. Книгите за поръчки бяха подписани от към 115 пъти, сподели един банкер, който взе участие в построяването на книги.

За Робин Зенг, създател на най-голямата група за акумулатори на електрически транспортни средства в света, вторичната лист с бележки за кулминационната точка на дългогодишни старания за достъп до задгранична столица, с цел да финансира проектите за нападателна експресия. O3-Едиториална типография-подглаждане " > Защо CATL се нуждае от повече задгранични вложения?

CATL има фабрика от 1,8 милиарда евро в Турингя, Германия, и построява своята верига за доставки на акумулатори в Индонезия, като добавя 11-те си съществени индустриални бази в Китай.

Групата, основана в Нингде в югоизточната провинция Фуджиан, в този момент построява фабрика от 7,3 милиарда Евро в Debrecen, Унгария, и е пуснала взаимно дружество в размер на 4,1 милиарда RMB304BN ($ 42 милиарда) в брой към края на предходната година, в това число 11 милиарда Долара в чисти задгранични активи. Анализаторите обявиха, че подобряването на оценката на компанията евентуално е по-значителна мотивация.

„ Това е нещо, което те желаят да създадат за известно време: диверсификация въз основата на акционерите, внасяйки задгранични интернационалните институции, защото ще станат доста по-световно изследователска компания “, сподели Neil Beveridg Kong.

A person close to the company said that despite having a market capitalisation of more than Rmb1tn, bringing in international investors to help establish an offshore financing platform remains “necessary ”.

This is because Beijing, wary of the country’s financial sector being destabilised by a surge in renminbi outflows, has strict capital controls.

Анализаторите на CITI означават, че приемането на утвърждението на Пекин за изходящи капиталови опасности с месечен бюрократичен развой. Beyond possible delays derailing overseas investment plans, transferring cash from China into foreign currencies also bears a high cost.

Over recent years, plans to raise funds through a Swiss secondary listing and tapping sovereign wealth funds have been unsuccessful.

How have investors reacted?

Търсенето да бъде „ вложители в Cornerstone “, изброени в проспекта, е мощно, съгласно един банкер, който работи по договорката. Lead bankers on the deal are state-backed China International Capital Corporation and China Securities, as well as Bank of America and JPMorgan.

Chinese oil company Sinopec, the Kuwait Investment Authority sovereign wealth fund and Asian fund Hillhouse Investment led the cornerstone group, which also included US-owned Oaktree Capital Management and Lingotto, an investment vehicle backed by the Italian industrialist Agnelli family, and Единици от две китайски държавни групи, пощенска спестовна банка на Китай и осигурител Taikang Life.

Някои американски вложители, внимателни от надзор във Вашингтон, взеха решение да влагат след освобождението на проспекта, добави лицето.

излъчванията на Catl. Това значи, че американските институции би трябвало да вземат участие посредством офшорни сметки и да освободят CATL от някои отговорности за обявяване на Съединени американски щати.

Това се възприема като изпитание на CATL да ограничи излагането му на американските вложители, съобщи китайски първичен банкер за обществено предложение. „ Предложението за регистрация [само] не е необичайност, само че нормално е признато от дребни емитенти на билети, които не чакат огромни вложения от Съединени американски щати “, сподели той.

Bernstein's Beveridge добави, че въз основа на скорошния маркетинг на групата в Европа и входящите диалози, ползата на вложителите от чужбина е „ висок “, като вложителите са привлечени от неговата технология и преобладаваща позиция на продажбите.

би трябвало да се тормозят вложителите "

The US automotive and energy markets are prized, and CATL has been shipping a growing number of utility-scale batteries there for energy storage, while working with Tesla and Ford to license its battery manufacturing technology for factories on American soil.

This leaves the group exposed to looming Trump administration decisions over tariffs on Chinese exports, as well as uncertainty over Biden-era tax credits for clean energy and possible US Правителствените дейности във връзка с националната сигурност.

анализаторът на UBS Тим Буш съобщи, че всички промени в напредналия индустриален производствен заем ще „ дефинират непосредствено “ конкурентоспособността на американското произвеждане на акумулатори, по отношение на вноса от Китай.

и проектът на CATL да лицензира технологията на американските сътрудници, а не да създава или изнася кафези на батерията, не го изолира от опасността от цени.

„ Всички материали, които са нужни, с цел да създадат тези акумулатори идват от Китай “, добави Буш. „ Значи въпросът става, какви са равнищата на цените върху тези материали. “

Въпреки отричанията на CATL от изказвания на Пентагона за опасности за сигурността и връзки към китайските военни, един анализатор, основан в Азия, съобщи, че батериите му са част от системи, които имат капацитет да бъдат компрометирани.

„ Това не е като самата батерия да носи злоумишлен код в мрежа сподели.

Ще последват ли повече китайски компании? 

Изброяването на томовете в Хонконг в края на април бяха на най -високото им равнище от 2021 година, съгласно данни на Dealogic. EV Maker BYD също подслушва вложителите за 5,6 милиарда $ в Хонконг през март при следващо покачване на личния капитал.

Продажбата на дялове на CATL допуска утвърждението на Пекин и идва на фона на други признаци, че администрацията на XI се обръща към частния бранш, с цел да помогне за закъснение на растежа на втората по величина стопанска система в света.

На фона на утежняването на връзките сред Съединени американски щати и Китай, има неустановеност за бъдещето на китайците на китайската улица. По -рано този месец китайският производител на коли Geely съобщи, че възнамерява да изтрие своя EV Unit Zeekr по -малко от година след поплавъка на Marque в Ню Йорк. 

Джеймс Пен, основен изпълнителен шеф на китайския започващ роботакси Pony.ai, сподели в скорошно изявление за Financial Times, че „ обмисля “ второстепенен лист по-малко от шест месеца след IPO в Съединени американски щати, като Хонконг е вероятен вид.

„ Дългосрочната тера Maker, добавяйки, че Хонконг към момента има „ неповторими преимущества “ в подпомагането на вътрешния бизнес да обезпечи офшорно финансиране.

Въпреки това, Тим Бъкли, шеф на климатичната сила за финансиране на силата, мисъл-танк в Сидни, означи, че малко китайски компании за чиститех ще бъдат толкоз привлекателни за интернационалните вложители. ;